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苹果供应链里中国企业众生相:被压榨、去苹果化、争上游

发布时间:2018-10-10 08:10| 位朋友查看

简介:9月,秋高气爽,收获的季节。苹果如期进行了新款iPhone的发布会,虽然后乔布斯时代的苹果发布会和以前有了很大的不同,但是依然是全球最吸引眼球的活动。苹果不出意外的把全系……

  9月,秋高气爽,收获的季节。苹果如期进行了新款iPhone的发布会,虽然后乔布斯时代的苹果发布会和以前有了很大的不同,但是依然是全球最吸引眼球的活动。苹果不出意外的把全系的价格提到了一个很高的水平,让国产手机商们长舒一口气,留出的巨大的价格空间,已经足够了。

  这个世界上只有两种商品,一个品牌就代表一个类别,分别是可口可乐和苹果。所以巴菲特投资了可口可乐和苹果。

苹果供应链里中国企业众生相:被压榨、去苹果化、争上游

 
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  史上最贵和首发最畅销的iPhone

  这次发布会,库克带来了有史以来最贵的iPhone,售价超过12000+,同时屏幕也是最大。分析师们一如既往的认为这样高的售价会影响产品的销量,苹果的股价一如既往的在发布会后下跌,当然,市场也一如既往的打脸。

  在许多记者去相对冷冷清清的苹果专卖店拍照和黄牛唠嗑来论证新款手机遇冷的时候,由于合作电商网站及苹果官网的销售火爆,iPhone XS系列首发当日比去年iPhone X系列首发当日销售额增长1300%,刷新iPhone新品首发历史记录。

  事实证明,如今的苹果,已经到了不需要考虑销量只需要考虑产量的独步天下的地步了。

  如果黄牛会看苹果及其供应链企业的财务报表,可能就更能了解苹果手机的销售情况了。据8月份纷纷发布的2018年半年报,苹果及其供应链企业的存货情况均达到历史最高值,由此判断,今年苹果为消费者准备了充足的弹药。

  今年初,苹果公布了200大供应商名单,其中中国大陆27家,分别是:瑞声科技,伯恩光学,京东方,比亚迪(002594,股吧),宏明双新,超声印刷板,依顿电子(603328,股吧),歌尔声学(002241,股吧),恒铭达,长电科技(600584,股吧),金龙机电(300032,股吧),科森科技,蓝思科技(300433,股吧),立讯精密(002475,股吧),美盈森(002303,股吧),凯成科技,山东创新,上海实业控股,德赛电池(000049,股吧),深圳富诚达,欧菲光(002456,股吧),信维通信(300136,股吧),深圳裕同包装,安洁科技(002635,股吧),东山精密(002384,股吧),豪威科技(韦尔股份正在收购该企业),欣旺达(300207,股吧)。

  其中不乏A股和港股上市公司,随着iPhone新品的畅销,这些企业的业绩也迎来新一轮的爆发。

  02

  伴君如伴虎,被淘汰的供应链厂商

  新款iPhone发布后,发布了全新的iOS12,该版本新增了一个很有趣的小工具,叫测距仪。

  在用户好奇的体验这款软件的时候,一家叫Yochoi的公司欲哭无泪。这家公司做的测距仪(收费软件)曾经是苹果App Store最佳工具软件之一,如今被苹果拿来主义了。

  GPU厂商Imagination也遇到了类似情况类似的情况,苹果掌握了GPU的核心技术后,将供应商扫地出门然后自己做。

  严格意义上讲,还有一家中国的供应商也在苹果供应链之列,它就是英国的GPU厂商Imagination。明明是英国公司,为什么要说是中国的供应商?

  Imagination是全球三大GPU厂商之一,地位仅次于高通和ARM,曾经是苹果长期供应商。但是由于过于依赖苹果,导致苹果在2017年4月通知该公司15-24个月后停止供货后,公司股价一落千丈下降了七成,最终被中国私募资本—凯桥收购,如今这家公司的CEO是原紫光集团的联席总裁李力游。

  目前Imagination还在给苹果供货,但停止和苹果的合作只是时间问题。被中资收购后,考虑到紫光在芯片界的野心,Imagination很可能成为紫光芯片拼图中很重要的一个环节,也算是找了一个好人家。

  但大部分企业并没有这么好的运气,苹果对供应商的选择非常苛刻,稍不留神就会失宠。而被苹果淘汰的供应商,会迅速被投资者抛弃,瞬间从天堂跌落到地狱。

  即便是正常给苹果供货期间,供应商其实也是压力巨大的,不要被库克的笑脸所迷惑。我们看看A股的苹果供应链企业的净利率。

(单位:百分比,数据来源:wind)

 

(单位:百分比,数据来源:wind)

  除欧菲科技刚入围苹果供应商数据没有可比性外,几乎所有的苹果供应链企业净利率都在下降,并且低到发指,普遍在2%-5%之间,苹果通过巨量的订单带来的强大议价能力将利润留在自家后院。

  西方媒体称苹果的代工厂为“血汗工厂”,其实并不夸张,这些公司不得不接受各种条件,还需要做好品控来满足苹果苛刻的要求,大多以走量换取利润。

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  两种选择,欣旺达和德赛电池

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