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苹果供应链里中国企业众生相:被压榨、去苹果化、争上游(2)

发布时间:2018-10-10 08:10| 位朋友查看

简介:有两家中国的电池厂商给苹果供货,分别是德赛电池和欣旺达。对比这两家的财务数据更有代表性,2012年,欣旺达的营收规模只有德赛电池的一半左右。……

  有两家中国的电池厂商给苹果供货,分别是德赛电池和欣旺达。对比这两家的财务数据更有代表性,2012年,欣旺达的营收规模只有德赛电池的一半左右。但据2018年半年报数据,欣旺达的营收已经超出德赛电池15%以上,净利润更是超过50%之多。

  什么原因让两家业务差不多的公司发生了这么大的变化?

  虽然同为苹果的电池供应商,但两家公司选择的路线不同。

  欣旺达坚决的选择了“去苹果化”的路线,一方面为苹果代工电池赚取必要的利润,另一方面寻找多元化突破,在笔记本电池、其他IT电子类电池方面不断的努力,和中科院合作储能项目,甚至还尝试生产扫地机等智能设备和动力电池。以2018年半年报数据为例,公司对苹果的依赖度只有30%左右。

  而德赛电池选择了跟随老大战略,据2018年半年报,公司六成以上业务是给苹果生产电池。

(单位:百分比,数据来源:wind)

 

苹果供应链里中国企业众生相:被压榨、去苹果化、争上游

 

(单位:百分比,数据来源:wind)

  在研发支出方面,欣旺达几乎是德赛电池的两倍。不同的战略,也导致了二者不同的盈利水平。2015年以来,欣旺达的净利率都在德赛电池之上,并且对苹果的依赖度越来越低。

(欣旺达营收构成,单位:百分比,数据来源:wind)

 

(欣旺达营收构成,单位:百分比,数据来源:wind)

  虽然目前很难说欣旺达的转型获得了成功,但公司已经基本摆脱了对苹果的依赖,公司的未来就有了更多的可能。

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  为什么要产业升级?

  供应链最低端的中国企业们

  据苹果披露的三季度(6月30日为美国会计财年三季度报表日)财报数据显示,苹果营收超过1.3万亿人民币,净利润超过3000亿人民币。

  从iPhone手机的成本看,供应链企业中,韩日企业获取的利润相对较高。

  以iPhone X为例(新款iPhone拆解报告还未发布),国外数据研究公司对iPhone X进行拆解,发布了iPhone X的成本报告。最贵的配件是5.8英寸三星定制的OLED屏,达到了80美元,而双面玻璃+不锈钢中框这一套下来,成本53美元,同时全新的A11处理器(台积电独家代工),由于加入了神经网络引擎等新技术,也导致其成本略微上升,达到了26美元。

  而苹果的中国供应商们的利润就相对较低了,最近都公布了半年报,它们的报表盈利情况呢?

  工业富联(富士康)算是其中规模最大的了,据2018年半年报,净利润仅有54亿,这还是全部业务的净利润,其中来自苹果的应该还要打很大的折扣。

  蓝思科技的半年净利润只有4.4亿;德赛电池1.67亿;欣旺达2.23亿;歌尔声学4.3亿… …

  中国所有的苹果供应商,净利润加起来都不够苹果的零头。

  我上学的时候,经济学老师举的例子是8亿衬衫换波音飞机,从某种意义上讲,如今苹果的代工厂的现状就是这个例子的升级版。

  在技术较为高端的屏幕和半导体芯片领域,中国的企业还在努力。比如京东方已经于今年入围了苹果的供应商名单,提供MacBook的屏幕,欧菲科技也通过收购索尼的广州工厂,实现了摄像头技术的逆袭,从而入围苹果的供应链。

  从这个角度看,虽然中国的供应链企业利润不高,但是中国的半导体行业的基础正在逐步建立,苹果的200大供应商清单中,除了美国企业,日本、韩国企业在逐年减少,欧洲企业已经几乎集体退出,只有中国企业在逐渐增加。

  借助与苹果合作时奠定的扎实基础,再有华为、OPPO、VIVO、小米们的突破,中国的产业链集体破茧成蝶就指日可待了。

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(责任编辑:马金露 HF120)

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