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前两波牛市行业涨幅盘点 2018年这5大领域前景广

发布时间:2018-04-12 08:13| 位朋友查看

简介:近期随着指数接连创新高,上证50自1月2日以来,连续13个交易日收阳线,堪称慢牛格局。对于A股历史上的牛市,最波澜壮阔的无疑是2007年的牛市,开始时间从2005年12月16日至2007年10月……

  近期随着指数接连创新高,上证50自1月2日以来,连续13个交易日收阳线,堪称慢牛格局。对于A股历史上的牛市,最波澜壮阔的无疑是2007年的牛市,开始时间从2005年12月16日至2007年10月19日截止,沪指最高触及6124点,沪指暴涨431.7%。

  分析人士对于2007年的上涨原因解读为:1.经济环境好,资源和房地产上涨,人民币升值;2.股权分置改革,允许国外资金投资,社保和QFII接连来抄底。3.投资渠道相对单一,有更多楼市资金流入股市,基金的大量增发总体上有利于A股市场的稳定。

  另一波是2015年牛市,沪指从2014年7月18日加速上涨,到2015年6月12日。沪指在短短47个交易日,涨幅高达150.9%,最高触及5178点回落。

  总结2015年牛市形成的原因包括,1,货币宽松,2014年11月22号,2015年3月1号,2015年5月11号连续三次降息;2,经济低迷,预期经济好转,改革牛;3,互联网+和新能源的发力。

  根据同花顺(300033)数据中心统计,2007年的牛市和2015年的牛市涨幅前20大行业如下。

  可见前两波大牛市中,证券,机场航运,房地产,电力,贸易,钢铁,国防军工等行业均位于两市涨幅榜前列。而在前期银行股和保险板块异动拉升,中国平安创出历史新高,农业银行近期突破历史新高。而近阶段中信证券异动反弹,券商板块则有望开启补涨行情。

  消费升级推升A股开启转型牛

  2017年以贵州茅台(600519)、格力电器(000651)、恒瑞医药(600276)为代表的消费类白马股稳步上扬。进入2018年,这一市场特征继续发酵,沪深两市第一高价股——贵州茅台股价表现依旧强势,1月15日盘中一度摸高至799.06元,该股总市值一度站上万亿元大关,股价再创新高。

  同时,以青岛海尔(600690)、格力电器、美的集团(000333)等为代表的转型升级智能化的家用电器行业龙头企业,新年以来股价也出现大涨并创历史新高,业绩增长的确定性是大资金配置的主要原因,在目前强监管环境下,风格转换较难实现,大消费类绩优龙头标的仍是资金关注的重点。

  种种迹象表明,目前A股市场正处于结构性牛市行情之中,价值股估值加速回归,令2018年结构性牛市行情得以强化和深化。

  对于2018年牛市的牛股板块,分析认为以下几个板块值得期待:

  1、创新药

  海通证券认为,创新药为皇冠上的明珠,医药投资最重要、弹性最大的主线将于2018年正式启动,展望未来十年,创新数量爆发:预计将有15-20个自主新药将在2018-2020年期间以最低每年4-5个的速度持续密集获批。创新质量提升:2020年左右,将有1-3个自主创新药在美国获批上市,国内创新药产业进入新阶段。创新是长期趋势:2013年以来不断增长新药临床申请将保障创新药产业的长期趋势。国内制药产业核心将从仿制向创新逐渐过渡。过去市场将制药公司统一归类为大消费股,甚至“喝酒吃药”的熊市品种。创新药是科技股,仿制药是高端制造业,部分中药属于泛消费。而从2016-17年以来市场实际上就来源于各子板块的价值回归。当自主创新药进入相对成熟期时,给予25-30倍PE、也即10倍左右PS是适合国内市场的估值水平,建议关注:恒瑞医药、贝达药业(300558)、复星医药(600196)、泰格医药(300347)、丽珠集团(000513)等。

  2、国产芯片

  中泰证券认为,畅想2018年,我们看到全球半导体产业核心推手半导体硅片剪刀差与创新需求周期第四次硅含量提升的双重叠加,正反馈将持续,超级周期持续力度及强度会超产业及资本预期;中国半导体黄金十年景气度周期已经拉开序幕,中国半导体产业崛起天时、地利、人和,大基金引领的产业生态圈构建,投资效果显著,而华为、中芯国际、兆易创新(603986)等龙头在各自领域承担更重要的产业使命,科技红利转换效率提升,引领产业持续健康发展,对半导体产业我们有耐心、有希望,进入快速成长期。

  3、5G商用

  5G商用进程正在加速。2017年12月2日,在美国里诺举行的3GPP会议上,3GPP第一个5G商用版本——Rel.15(Release15)非独立组网标准初步定稿。同时,近期中国政府也不断加大5G网络建设推进力度,先后落地中频段在5G网络应用以及推动2018年三大运营商建设5G试商用网络的政策文件,而且从本次3GPP会议上中国元素的增加,预计中国的通信产业链将有望在5G时期进一步提升话语权。对于5G产业未来的发展趋势,国信证券认为,2018年是5G的一个拐点,5G将步入一个新的阶段——技术上基本已具备商用的条件,下半年还将进行研发产品的商用测试,解决实际商用中面临的难题。东海证券则表示,目前全球正处于5G投资前期,2018年将是试验网部署阶段。5G投资传输先行,未来光纤光缆、光模块和主设备行业公司将大幅受益于5G投资的到来。

  4、医疗器械

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